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「维多利亚线线路」2019年股市是2012年股市翻版,相关选股思路越发清晰

2020-01-11 14:23:50

「维多利亚线线路」2019年股市是2012年股市翻版,相关选股思路越发清晰

维多利亚线线路,我个人采用“自上而下”选股模式,所以很多时候需要从市场顶部角度去思考行情,如我们看到市场环境、经济周期和股市大周期的影响。比如说2005-2007年是一波牛市周期,2014-2015年资金杠杆牛市周期;而2010-2014年则是明显的震荡市周期,那么不同周期下选股模式则是明显的不同,牛市周期的群体活跃,震荡市周期的波段策略,行业结构性分化都会导致我们选股与操作模式的不同,而这是很多股民“自下而上”模式看不到的,所以很多时候,跳出局部,从更高的位置看市场,会找到一些不同。

在《qe政策内涵,图解a股在信用扩张周期下选股规律》中介绍了,如今2019年不是类似于2009年,而是与2012年更为相似,都是“房地产、制造业、出口”回落,而基建投资独木难支。所以对应市场的走势,只能是震荡市的拉锯周期,采取行业波段策略,而不可能是牛市逼空模式。而且我们从经济角度,也是处于明显的结构调整周期,以及通胀因素干扰的货币政策难有大的宽松格局。所以,这种走势下,股民格外重视波段策略。

​ 目前创业板市盈率回到2012年末,2013年初水平(50倍),而沪深300市盈率高于2013年低点约50%,两极分化明显。这里面并不是行业的因素,因为实际上很多中小创的成长性远大于大盘股,关键的因素权重,是权重对于指数控制的价值,玉名认为这一点股民要明确。创业板大权重的迈瑞医疗、温氏股份、宁德时代、爱尔眼科、东方财富、同花顺等走强拉动了指数,但实际上其余大部分个股走势并没有指数表现的那么好,这也是震荡市行情中常见的现象。

​ 主板方面,如今是白酒、银行、地产三大权重板块控制指数,形成明显的行情节奏;而贵州茅台近期再创新高,而我们看到,随后跟随活跃是前期涨幅较小的二线白酒股金徽酒、酒鬼酒、迎驾贡酒、古井贡酒等。酿酒指数年内累计涨幅突破100%,成为唯一一个涨幅翻倍的行业板块。酿酒板块上市公司a股市值2.79万亿元,已经超过计算机、房地产、传媒、汽车、机械设备等多个行业a股总市值。成为控制指数的重要权重。而一只个股有个股自身价值和对指数的权重价值两部分,一些时候是单一因素,一些时候是复合因素,这是股民要明确的。

​ 此外,在震荡市周期中,概念也是丰富的,大家看到龙津药业、方盛制药为首工业大麻概念;东方环宇、贵州燃气为首的天然气概念;还有类似染料、化工、华为概念股、pcb概念股等大幅活跃,大起大落走势的,这也是需要我们注意的,震荡市中常有的热点规律,值得股民重视。接下来,重点分析行情中出现的一些估值、产业资本、热门概念切换走势等背后的规律与要点,供大家参考。


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